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电信业重组谁将受益

发布时间:2021-01-22 11:47:08 阅读: 来源:多功能电热锅厂家

无数次传言和猜测之后,电信业的重组,终于尘埃落定。

5月23日,中国移动公司发言人对外通报,中国铁通公司并入中国移动,成为旗下子公司。当天,中国联通因重要事项未公告,午市盘中临时停牌。

5月24日,工业和信息化部、国家发改委和财政部发布《三部委关于深化电信体制改革的通告》指出,基于电信行业现状,为实现改革目标,鼓励中国电信收购中国联通CDMA网(包括资产和用户),中国联通与中国网通合并,中国卫通的基础电信业务并入中国电信,中国铁通并入中国移动。

伴随电信重组,3G牌照的发放也因此踏上了议程。上述通告还表明,6家基础电信运营的改革重组与发放第三代移动通信即3G牌照结合,重组完成后发放3张3G牌照。

产业链受益“时间表”

电信行业的整合,电信运营商将最先受益。电信产业链上有着众多参与者,但国内运营商的垄断、集中、强势地位,对产业链中的任何一方,包括设备提供商、终端提供商、软件及服务提供商、下游用户,都有着很强的议价能力,长期占据产业链的主导位置。业内人士认为,经过这一次行业整合后,电信行业管理效率将提高,运营企业的盈利能力也会进一步提升。

从目前来看,中国移动和中国电信尚未回归A股上市。东海证券研究报告表示,目前,中国联通是A股市场上唯一一家大型电信运营上市公司,这次重组将给中国联通带来很好的发展空间,也将提升股票价值。尽管5月23日,中国联通在方案公布前已临时停牌,但以基金、保险为主的机构资金,一季度已经纷纷增持了该股。

完成重组后的第二步,各大运营商重点将加大3G项目、数据及光通信设施、定制化手机、数据卡,以及家用终端等投资与采购,这将使移动通信设备制造商、光通信设备商、终端设备制造商面临新一轮的投资契机。而此时,中兴通讯无疑将成为最大的受益者。中兴通讯目前是国内最大的移动通信设备提供商,CDMA市场份额超过30%,后续有望提升到35%-40%之间,TD-SCDMA首期招标近50%,后续也有望保持在40%-45%的市场份额。因此,机构普遍看好中兴通讯的未来潜力。

未来3G产业链上,还有基站射频系统、移动网络优化和第三方服务等行业将从中受益,对应的上市公司有武汉凡谷、三维通信和国脉科技等。这些上市公司未来的市场份额有望持续提升,从而实现收入规模的快速增长。另外,光通信行业的烽火通信、亨通光电、长江通信等也将受益。

3G风光背后也有风险

电信重组给了电信行业上市公司极大的想象空间,3G概念股率先启动。

周一,工业和信息化部、国家发改委和财政部公布电信业重组方案后的第一个交易日,与3G相关的通信板块个股普遍上涨,其中,波导股份、中卫国脉、中创信测、*ST大唐等4只个股涨停报收,东方通信、烽火通信、亿阳信通等个股也都大涨5%以上。而当天,沪深A股市场则普遍下跌,沪综指大跌108.55点,跌幅超过3%,深成指当天也下跌了2.67%。

此后的几个交易日,3G板块个股在沪深股市的整体弱市中,走势相对分化,但仍是表现最突出的板块。如中卫国脉,截至昨天收盘,该股周累计涨幅超过20%。

3G概念股逆市走强,风光无限。但也有一些业内人士认为,电信业重组仍有太多不确定性,3G概念股风光背后也有风险,投资者应理性看待。对3G概念股的整体上涨,上海证券分析师认为,基于电信重组的短期概念炒作,难以形成长期行情。投资者投资选择,仍要看公司的基本面。如波导股份等基本面情况不佳的公司,其股价炒作背后的风险也较大。而事实证明,该股经历了周一的涨停之后,股价出现了一定的震荡回落。

不仅如此,也有券商研究报告认为,行业重组和3G牌照的发放,还有许多需要逐步明朗的地方,如重组的具体方式及细节,包括交易价格、交易对象、换股比例,以及完成重组需要的时间等。同时,3G发牌也需要进一步明确牌照发放的时间、方式,如哪家运营商得到哪张牌照、有无配套措施及相关政策、各家运营商得到牌照后采取怎样的策略推进3G业务,等等。这些都将影响未来相关板块个股的走势。

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